כאשר אנו מסתכלים על ייעוץ משכנתאות באופן כללי, רוב המומחים אינם נוהגים להמליץ על מסלולים צמודים למדד וגם אם כאלה קיימים בתמהיל, ההעדפה היא לקצר אותם עד כמה שאפשר. לרוב, הלווים יבחרו אך ורק בסכומים מינימאליים מההלוואה כצמודים למדד או לעיתים ימנעו מאפשרות זו כלל. השאלה הנשאלת, היא מדוע הראייה של לווי משכנתא ואנשי מקצוע בתחום היא כל כך שלילית לגבי ההצמדה למדד?
מדד המחירים כמשתנה מקרו כלכלי ראשון במעלה
מדד המחירים לצרכן מפורסם על ידי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה באמצע כל חודש והוא מבטא למעשה את שינוי המחירים החודשי במשק. הלשכה קובעת סל ספציפי של מוצרים ולגביו למעשה נמדד אחוז השינויים והכיוון שאליו נעים המחירים – הוזלה או התייקרות. המדד, אם כן, הוא מילה נרדפת לאינפלציה במשק וזהו אינדיקטור חשוב ביותר שמשפיע על חלקים רבים בכלכלת ישראל.
בהתייחס לאינפלציה והמדד, צריך לזכור, כי גם הבנק המרכזי מסתכל עליו באופן הדוק והמטרה שלו שתהיה עלייה מדודה של כמה אחוזים כל שנה – מה שנקרא יעד האינפלציה של הממשלה. הסיבה העיקרית לכך היא, שעלייה הדרגתית במחירים גורמת גם לצמיחה בתוצר ועלייה בשכר העובדים במשק. כיום, יעד האינפלציה של בנק ישראל עומד על 3%-1% ועמידה ביעד זה מהווה את אחד התפקידים העיקריים של הבנק המרכזי.
אם כך, אנו כלווי משכנתא, חייבים לזכור, כי גם אם המדד יורד בתקופות מסוימות (כמו בשנה-שנתיים האחרונות), הבנק המרכזי יעשה את כל מה שבכוחו כדי לחזור לעלייה בהתאם ליעד שהוא קבע לעצמו. השיקולים שלו לא קשורים ללווי המשכנתאות אלא לרצון להביא לכלכלה בריאה יותר בישראל.
השפעת מדד המחירים לצרכן על שוק המשכנתאות בישראל
השינויים במדד המחירים לצרכן אינם משפיעים על כל המשכנתא שלקחנו, אלא רק על אותו חלק שבחרנו לקחת כצמוד למדד, לדוגמא, מסלול עם ריבית משתנה כל חמש שנים צמוד, מסלול עם ריבית קבועה צמוד למדד ועוד. ההשפעה של מדד המחירים היא על הקרן בלבד ולא על הריבית, אך גם לעניין זה יש חשיבות גדולה לגבי התשלומים החודשיים שלנו.
בואו ניקח לדוגמא מסלול משכנתא צמוד למדד בגובה של 300 אלף ש״ח שמהווה מרכיב בתמהיל גדול יותר. אם למשל עולה המדד באחוז אחד בחודש מסוים, הרי שהחוב של הלווים במסלול זה יהיה כבר 303 אלף ש״ח, כאשר הסכומים הנוספים יתפרסו מחדש בין כל התשלומים עד לסיום מועד המשכנתא.
למעשה, ככל שאנו בוחרים בטווח ארוך יותר לגבי מסלולים צמודים למדד, כך אנו נותנים לו את היכולת לייקר לנו את החוב בצורה משמעותית. סיטואציות לא רגילות של מדד שלילי יכולות לקרות כמובן (המצב כעת בכל העולם הוא של אינפלציה שלילית או מינימאלית), אבל לא כדאי לסמוך על כך לאורך זמן.
הכדאיות של נטילת משכנתא צמודה למדד כיום
שאלה זו היא קשה למענה משום שהיא קשורה לתחזיות של יציאת כלכלת ישראל והכלכלה העולמית כולה מהמשבר הפיננסי. ברגע זה, עדיין לא רואים את סוף המשבר וייתכן מאד שמצב דפלציוני יימשך עוד כמה שנים, אף כי כלכלת ארה״ב החלה להתאושש במידת מה בחודשים האחרונים. מסלולים צמודים לטווח קצר יכולים להיות כדאיים אולי בשלב זה, אך לטווח הארוך, לווים צריכים להיות מוכנים לחזרה של המדד החיובי.
אנו בפורטל מאזן משכנתא מעוניינים לקשר בין הלווים הפוטנציאליים לבין הגופים הפיננסיים שמציעים את המסלולים המשתלמים ביותר בשוק – בין אם מדובר במשכנתאות בנקאיות או משכנתאות חוץ בנקאיות. אם אתה מתכוון ליטול משכנתא או שמא יש לך הלוואת דיור קיימת, נסייע לך ונפנה אותך למומחים ללא שום עלות או התחייבות. השאר את פרטיך בעמוד זה ואנו מבטיחים ליצור קשר בהקדם האפשרי.